Fx options primer

OPÇÕES TRADING FX OPTIONS PRIMER A popularidade das opções desde a virada do Millennium tem sido nada menos que impressionante. Câmbio é o maior e mais líquido mercado globalmente. De acordo com o Bank of International Settlements, mais de 3 trilhões de dólares em volume são transacionados diariamente. E as estimativas sugerem que o mercado de opções gera cerca de 300 bilhões de dólares por dia. Como esse mercado amadureceu rapidamente, houve algumas inovações e eficiências marcantes com produtos, liquidez, transparência de preços e plataformas de execução. Com a volatilidade relacionada à crise de crédito, mais e mais corporações e investidores estão usando as opções como um meio muito mais seguro e responsável de cobertura / especulação. A cada dia que passa, a participação em Opções de Câmbio, passou da escolha para a necessidade. Opções são instrumentos derivativos cujos valores são derivados de interesses ou ativos subjacentes. De forma simplista, as opções fornecem ao comprador a obrigação negashnot certa - de comprar ou vender os referidos interesses subjacentes. Por exemplo, quando o comprador adquire um contrato de compra do Euro, ele lhe permite comprar Euros e vender dólares no mercado à vista a um preço e vencimento predeterminados. Igualmente, a compra de venda permite ao comprador da opção o direito de vender euros contra dólares americanos a um preço de exercício e vencimento definidos. Quid pro quo, claro. Um prêmio é trocado por esse direito. O cálculo do prêmio é determinado por vários fatores de entrada, bem como por outras condições de mercado, que devem ser discutidas em artigos subseqüentes. Isso é meramente planejado como um primer rudimentar, ainda que colorido, sobre as opções. Além do pagamento do prêmio, há muito pouca desvantagem em usar as opções. Esses prêmios são expressos como uma pequena porcentagem de valor nocional, permitindo uma alavancagem significativa no mercado. Em um mundo onde o capital se tornou cada vez mais escasso, as opções são claramente a solução sensata. Os vendedores de opções com entregas podem monetizar grande parte de suas exposições cambiais aplicando prêmios ganhos a ganhos / perdas de suas posições. O mercado OTC (Over the Counter) permite que os compradores e vendedores personalizem cada contrato de acordo com sua preferência: par de moedas, nocional, vencimento e preço de exercício. Para especuladores em mercados voláteis, as opções eliminam o potencial de serem paradas em posições. O escorregamento em perdas no ponto pode ser muito caro. Consequentemente, não é de se admirar que os maiores clientes institucionais de Mesas de Opções de FX tendem a ser seus negociadores Spot. Isso diz muito. Em muitos casos, as visualizações de mercado são sólidas e corretas. Dito isto, no entanto, o ruído do mercado e a falta de liquidez são geralmente o que desencadeia. Quando os hedgers e os especuladores evitam a interrupção e a dor de paradas dispendiosas, são capazes de se concentrar em suas principais estratégias de negócios / negociação. A seguir, são apresentadas as características simples de perda de lucros em lançamentos e chamadas. O eixo Vertical representa o PNL e o Horizontal representa o preço do ativo subjacente. Como pode ser visto abaixo, ao comprar uma opção, o potencial de lucro é ilimitado, enquanto a perda potencial é limitada ao valor pago pelo prêmio. Vender uma opção lhe dá um prêmio inicial, mas o prêmio também é o lucro máximo que você pode obter. Então, se você vender uma opção, o cenário de lucro / perda é o oposto de quando você compra uma. (Ganho limitado, potencial de perda ilimitado). No mundo das opções de baunilha, estruturas e estratégias envolvem calls, puts ou uma combinação de ambos. A seguir, descrevemos algumas estruturas simples de baunilha que são usadas com bastante frequência. Cada estratégia pode ser adaptada para atender às visões, tolerância ao risco, orçamento e objetivos gerais. Como mencionado anteriormente, a profundidade e a maturidade desse mercado trouxeram melhorias significativas. As opções exóticas, que serão discutidas em um futuro próximo, permitiram uma gestão de risco mais avançada e estratégias especulativas. A partir de uma perspectiva de liquidez, as plataformas eletrônicas agora oferecem acesso, transparência e execução impressionantes aos escritórios domésticos de milhões de comerciantes de varejo. O mercado de Opções FX tem desfrutado de uma robusta taxa de crescimento anual de 20. As opções estão aqui para ficar e são claramente o caminho do futuro. Atualmente, muitos portfólios de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado de opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surja. As opções podem ser tão especulativas ou conservadoras quanto você quiser. Isso significa que você pode fazer de tudo, desde proteger uma posição de um declínio até uma aposta direta no movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, quando as opções de negociação, você verá um aviso como o seguinte: 13 Opções envolvem riscos e não são adequados para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe diz, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você evite as opções e esqueça a existência delas. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como a função de opções é tão perigosa quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções, você não apenas perderia tendo outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia insights sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra. 13 Este tutorial apresentará os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial sobre ações básicas. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo alguma terminologia básica e a fonte de lucros. Aprender a entender a linguagem das cadeias de opções ajudará você a se tornar um profissional mais informado. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos em relação a ações que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas do que as opções regulares. Entenda como negociar opções de índice com esta introdução simples. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando desistir. Perguntas mais frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Perguntas mais frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Como usar opções cambiais no mercado Forex Fonte: FX Trek Intellicharts Uso básico de uma opção cambial Analisando a Figura 1, podemos ver resistência formada logo abaixo da taxa de câmbio chave 1.0200 AUD / USD no início de fevereiro de 2011. Confirmamos isso pela formação técnica de topo duplo. Este é um ótimo momento para uma opção de venda. Um trader de FX que procura encurtar o dólar australiano em relação ao dólar americano simplesmente compra uma opção de venda simples como a abaixo: Símbolo do Ticket de Opções do ISE: Taxa de AUM: 1.0186 Posição Longa (compra na opção de venda): 1 contrato Fevereiro 1.0200 120 pips Perda máxima: Premium de 120 pips O potencial de lucro para este comércio é infinito. Mas neste caso, o comércio deve ser definido para sair em 0,9950 a próxima barreira de apoio principal para um lucro máximo de 250 pips. O comércio de propagação de débito Além de negociar uma opção de baunilha simples, um comerciante FX também pode criar um comércio de propagação. Preferidos pelos traders, os spreads são um pouco mais complicados, mas tornam-se mais fáceis com a prática. O primeiro desses spreads é o spread de débito. também conhecido como o chamado de touro ou colocar o urso. Aqui, o trader está confiante na direção das taxas de câmbio, mas quer jogá-lo um pouco mais seguro (com um risco menor). Na Figura 2, vemos um nível de suporte de 81,65 emergindo na taxa de câmbio USD / JPY no início de março de 2011. Figura 2: Um nível de suporte surge no par de USD / JPY de março de 2011. Fonte: FX Trek Intellicharts Esta é uma oportunidade perfeita para colocar um spread de call porque o nível de preço provavelmente encontrará algum suporte e escalada. Implementar um spread de débito de call bull seria algo como isto: Símbolo de Ticket de Opções do ISE: YUK Spot Rate: 81.75 Posição Longa (comprar uma opção de compra em dinheiro): 1 contrato Março 81,50 183 pips Posição Curta (vendendo uma opção de compra fora do dinheiro): 1 contrato Março 82,50 135 pips Débito Líquido: -183135 -48 pips (a perda máxima) Potencial de Lucro Bruto: (82,50 - 81,50) x 10,000 (unidades por contrato) x 0,01 pip 100 pips Se a taxa de câmbio USD / JPY ultrapassar 82,50, o lucro será de 52 pips (100 pips 48 pips (débito líquido) 52 pips) O Credit Spread Trade A abordagem é semelhante para um spread de crédito. Mas, em vez de pagar o prêmio, o operador de opções de moeda está tentando lucrar com o prêmio através do spread, mantendo uma direção comercial. Esta estratégia é, por vezes, referida como spread bull call ou bear call. (Saiba mais sobre este e outros spreads em Estratégias de Spread de Opção). Agora, vamos voltar ao nosso exemplo de taxa de câmbio USD / JPY. Com suporte a 81,65 e uma opinião otimista do dólar norte-americano em relação ao iene japonês, um trader pode implementar uma estratégia de alta para capturar qualquer potencial positivo no par de moedas. Assim, o negócio seria dividido da seguinte forma: Símbolo do Ticket de Opções do ISE: Taxa Spot do YUK: 81,75 Posição Curta (vendendo na opção de venda): 1 contrato 82,50 de março 143 pips Posição Longa (comprar uma opção de venda fora do dinheiro) : 1 contrato Março 80,50 7 pips Crédito líquido: 143 - 7 136 pips (o ganho máximo) Perda potencial: (82,50 80,50) x 10,000 (unidades por contrato) x 0,01 pip 200 pips 200 pips 136 pips (crédito líquido) 64 pips ( perda máxima) Como qualquer um pode ver, é uma ótima estratégia para implementar quando um comerciante está otimista em um mercado de baixa. Não só o comerciante está ganhando com o prêmio da opção. mas ele ou ela também está evitando o uso de dinheiro real para implementá-lo. Ambos os conjuntos de estratégias são ótimos para jogos direcionais. (Para mais informações sobre jogadas direcionais, consulte Comércio exterior com uma estratégia direcional.) Opção Straddle Então, o que acontece se o trader for neutro em relação à moeda, mas espera uma mudança de curto prazo na volatilidade. Semelhante aos jogos de opções de ações comparáveis, os operadores de câmbio construirão uma estratégia de estratégia de opções. Estes são ótimos negócios para o portfólio de FX, a fim de capturar um potencial movimento de fuga ou pausa embalada na taxa de câmbio. O straddle é um pouco mais simples de configurar em comparação com as negociações de crédito ou débito. Em um straddle, o comerciante sabe que uma fuga é iminente, mas a direção não é clara. Neste caso, é melhor comprar uma chamada e uma put para capturar a fuga. A figura 3 exibe uma grande oportunidade de straddle.