Você está investindo ou jogando O jogo é definido como apostar em uma contingência. No entanto, quando a negociação é considerada, o jogo assume uma dinâmica muito mais complexa do que a definição apresenta. Muitos comerciantes estão apostando sem nem mesmo saber - negociando de uma maneira ou por uma razão que é completamente dicotômica com sucesso nos mercados. Neste artigo, vamos olhar para as formas ocultas em que o jogo se arrasta em práticas comerciais, bem como o estímulo que pode levar um indivíduo a negociar (e possivelmente jogar) em primeiro lugar. Tendências ocultas no jogo É bem provável que qualquer um que acredite que não tenha tendências de jogos de azar não admitirá de bom grado tê-las se, na verdade, elas estiverem agindo de acordo com os impulsos do jogo. No entanto, descobrir o que nos leva a tomar certas ações pode criar mudanças dentro de nós, à medida que os motivadores subjacentes são descobertos pela mente consciente. Antes de se aprofundar nas tendências do jogo, quando realmente se negocia, uma tendência é aparente em muitas pessoas antes que as negociações ocorram. Esse mesmo motivador continua a impactar os traders à medida que ganham experiência e se tornam participantes regulares do mercado. Prova Social Algumas pessoas podem até não ter interesse em negociar ou investir nos mercados financeiros. mas as pressões sociais os induzem a negociar ou investir de qualquer maneira. Isso é especialmente comum quando um grande número de pessoas está falando sobre investimentos nos mercados (geralmente durante a fase final de um mercado altista). As pessoas se sentem pressionadas a se conformar com seu círculo social. Assim, eles investem para não desrespeitar ou desconsiderar as crenças de outros ou sentir-se excluído. Comprar algumas ações ou fazer algumas transações para apaziguar as forças sociais não é apostar em si mesmo se as pessoas realmente souberem o que estão fazendo. Mas entrar em uma transação financeira sem um sólido entendimento de investimento é o jogo. Essas pessoas não têm o conhecimento para exercer controle sobre a lucratividade de suas escolhas. Existem muitas variáveis no mercado e a desinformação ou a desinformação nos investidores ou comerciantes cria um cenário de jogo. Até que o conhecimento tenha sido desenvolvido para permitir que as pessoas superem as chances de perder, o jogo está acontecendo a cada transação que ocorre. Contribuindo Fatores de Jogo Uma vez que alguém está envolvido nos mercados financeiros, há uma curva de aprendizado, que com base na discussão sobre provas sociais acima pode parecer que é um jogo. Isso pode ou não ser verdade com base no indivíduo. A forma como a pessoa se aproxima do mercado determinará se ela se torna um profissional bem-sucedido ou se continua sendo um apostador perpétuo nos mercados financeiros. Os seguintes dois traços (entre muitos) são facilmente ignorados, mas contribuem para as tendências do jogo nos negociantes. Jogos de azar (negociação) por emoção Mesmo um comércio perdedora pode provocar emoções e uma sensação de poder ou satisfação, especialmente quando relacionados à prova social. Se todos os membros de um círculo social de pessoas estiverem perdendo dinheiro nos mercados, perder dinheiro em uma negociação permitirá que essa pessoa entre na conversa com sua própria história. Quando uma pessoa negocia por excitação ou razões de prova social, é provável que ela / ele está negociando em um estilo de jogo. e não de maneira metódica e testada. Negociar os mercados é empolgante e vincula a pessoa a uma rede global de investidores e investidores com idéias, origens e crenças diferentes. No entanto, ser apanhado na idéia de negociação, a excitação, ou altos e baixos emocionais, provavelmente prejudicará a atuação de uma maneira sistemática e metódica. Negociar para ganhar e não negociar um sistema Negociar de maneira metódica e sistemática é importante em qualquer cenário baseado em probabilidades. Negociar para ganhar parece ser a razão mais óbvia para negociar. Afinal, por que negociar, se você não pode ganhar? Mas há uma falha oculta e prejudicial quando se trata dessa crença e negociação. Embora ganhar dinheiro seja o resultado geral desejado, negociar para ganhar pode realmente nos afastar de ganhar dinheiro. Se vencer é nosso principal motivador, o cenário a seguir provavelmente se esgotará: Jill compra uma ação, já que ela acha que está vendida em excesso em comparação com o resto do mercado. O estoque continua a cair, colocando-a em uma posição negativa. Em vez de perceber que o estoque não está simplesmente sobrevendido e que algo mais deve estar acontecendo, ela continua a manter a posição, esperando que ele volte para que ela possa ganhar (ou mesmo equilibrar) o negócio. O foco na vitória forçou a trader a se posicionar onde ela não sai de posições ruins, porque fazê-lo seria admitir que ela perdeu com esse negócio. Bons negociantes aceitam muitas perdas, admitem que estão errados e mantêm o dano pequeno. Não ter que ganhar em todos os negócios e tomar perdas quando as condições indicam que é o que lhes permite ser lucrativo em muitos negócios. Manter as posições perdidas após as condições originais de entrada terem mudado ou se tornado negativo para a negociação significa que o comerciante agora está apostando e não está mais usando métodos de negociação de som (se ele / ela já esteve). As tendências do jogo são muito mais profundas do que a maioria das pessoas inicialmente percebe e muito além das definições padrão. O jogo pode assumir a forma de necessidade de se provar socialmente, ou de agir de forma a ser socialmente aceito, o que resulta em agir em um campo sobre o qual se sabe pouco. O jogo nos mercados é frequentemente evidente em pessoas que o fazem principalmente pela alta emocional que recebem da emoção e da ação dos mercados. Finalmente, não comercializar um sistema metódico e testado, mas sim confiar na emoção ou em uma atitude de ganhar lucros, indica que a pessoa está apostando nos mercados e provavelmente não terá sucesso ao longo de muitos negócios. Muitos portfólios de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado de opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surja. As opções podem ser tão especulativas ou conservadoras quanto você quiser. Isso significa que você pode fazer de tudo, desde proteger uma posição de um declínio até uma aposta direta no movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, quando as opções de negociação, você verá um aviso como o seguinte: 13 Opções envolvem riscos e não são adequados para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe diz, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você evite as opções e esqueça a existência delas. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como a função de opções é tão perigosa quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções, você não apenas perderia tendo outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia insights sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra. 13 Este tutorial apresentará os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial sobre ações básicas. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo alguma terminologia básica e a fonte de lucros. Aprender a entender a linguagem das cadeias de opções ajudará você a se tornar um profissional mais informado. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos em relação a ações que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas do que as opções regulares. Entenda como negociar opções de índice com esta introdução simples. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando desistir. Perguntas mais frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Perguntas mais frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios do analista do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam salários e níveis gerais. ou opção de compra, como jogos de azar Eu ouço traders profissionais usarem o termo bet quando falarem sobre opções, e até ações, às vezes. Os meus amigos das ações também dizem apostar quando falam em tomar uma posição curta. Eu acredito que se você fizer um estudo cuidadoso e dever de casa sobre uma ação, e acreditar nas perspectivas de longo prazo da empresa, isso não é jogo, é uma escolha ajustada ao risco de que a ação tenha mais potencial do que seu dinheiro no banco. juros e lentamente se depreciando pela inflação (OK, muito baixa agora). Ou, se você já tem uma carteira, que você gosta de um estoque suficiente para investir mais, ou tudo de novo, ou que você gosta de um estoque em detrimento de outro. E as opções são melhores deixadas para os profissionais ou o investidor médio Joe pode realmente ganhar dinheiro com as opções? São opções de risco arriscado, como Vegas no teclado? Ou são de menor risco? Bem, isso depende da sua base de conhecimento. Quando as opções são como jogos de azar Muitas pessoas gostam de apostar. Basta ir ao seu Casino mais próximo para descobrir o quanto as pessoas adoram gastar seu dinheiro fora. Por que não comprar apenas uma opção de compra ou venda no conforto da sua sala de estar, pelo menos você tem 50/50 chances? Bem, mais ou menos. No seu site de corretores on-line, você não recebe música, nem uma bebida grátis, nem os sons e luzes emocionantes, nem o Cirque du Soleil, nem Hmmm. Não está soando tão divertido. As opções são como apostar quando: Você não conhece muito bem as ações Você compra uma opção sobre ações voláteis ou difíceis de avaliar uma Você não tem uma tese clara curta ou longa Você não entende o delta (quanto a opção se move em relação ao estoque subjacente) ) ou o theta (quantidade de decaimento do tempo) da opção. Interpretação: você pode não entender que a opção é um investimento alavancado e, portanto, o ganho ou a perda sobe ou desce como um louco quando a ação se move também uma opção perde valor ao longo do tempo. Scared yet No problem - jogue os dados. Se o acima soa como você não ser preguiçoso em casa no teclado-fly para Vegas, Atlantic City ou a sua vizinha cidade de jogo, você terá muito mais divertido. Sério, não há mal em comprar uma opção, se o acima soa como você, basta perceber o seu jogo, não investir. E não vá todo porco apenas gastar o que você quer perder. Por exemplo, eu comprei uma opção na Linked In (NYSE: LNKD) antes da teleconferência trimestral, para jogar o trimestre e eu ganhei, eu tinha mais de 100 vitórias durante a noite eu tinha usado o site, mas não sabia nada sobre a empresa. Praticamente a maioria dos itens acima se aplicava a mim. Apesar de ter sido uma boa aposta, agora gostaria de ter a ação ou exercido a opção. Claro, você sabe o que eles dizem sobre a visão traseira. Eu tive sorte pura e simples. Um exemplo oposto é quando eu comprei um put em Tesla (NASDAQ: TSLA) eu quero dizer, realmente, um P / E de infinito, um preço de 100 / Reserve um ROE -180, com um limite de mercado de 16 B supervalorizado, certo Na verdade, nunca subestime um estoque de momentum de culto em um mercado em alta. Perdi tudo o que ganhei com a chamada LNKD e muito mais. Opções quando você faz a lição de casa Como outro exemplo, eu comprei duas opções de compra na American Tower (NYSE: AMT) depois de pesquisar a empresa e gostar da pós-análise do estoque. Eu comprei o 14 de janeiro 82,50 chamadas para 3,75 (agora vale 0,85 para uma perda de -77) e as chamadas de outubro 13 85,00 para 1,63 (agora vale 0,11 para uma perda de 93) ambas as opções agora têm zero valor intrínseco. O estoque passou de 74,40 em 19 de junho para 70,22 hoje (-5,6 de perda). Assim, você pode ver como o tempo e a alavancagem funcionam em relação à sua posição de opção, especialmente com chamadas OTM (fora do dinheiro), que têm menos ou nenhum valor intrínseco. Valor intrínseco é o valor do preço da opção que mantém seu valor, enquanto a parte extrínseca decai ao longo do tempo. As opções do ITM (no dinheiro) têm um valor mais intrínseco à medida que se aprofundam no ITM. Eu poderia ter comprado mais dinheiro nas opções de compra, mas elas são muito mais caras, e eu não. Você prefere arriscar 375 163 538 (uma opção cada) e controlar 200 ações e arriscar perder tudo ou comprar 200 ações de imediato e arriscar qualquer quantia que você acha que a ação pode diminuir Neste caso, eu acredito que teria sido melhor comprar a ação. estoque e apenas perdendo 5,6 (833), uma vez que parece que o estoque não chegará a 85,00 em outubro, mas, você nunca sabe Outras pessoas dizem que eu perdi, ou vai perder 538 em vez de 833, então estou à frente, mas eu realmente acredito no estoque, então eu acho que vai subir novamente. A verdadeira questão com a lógica desta última frase é que eu nunca planejei comprar 200 ações. Como costumo apostar em ações (comprá-las incrementalmente) eu teria possuído 50 ações e perdido 209 comparado com a opção datada mais próxima que perdeu 163. embora eu teria perdido mais no estoque, eu ainda preferiria ter o estoque do que a opção, desde que eu estou convencido na história de longo prazo dele, porque no vencimento, a opção tem valor zero. Uma vez perdido, o prêmio da opção (preço da opção) se torna um custo irrecuperável, nunca devolver o estoque tem potencial para retornar ao seu valor original e, portanto, tem um valor. Mas espere Você diz que não é o jogo também - quero dizer que você perdeu certo Para mim, não realmente, foi um risco calculado Eu fiz o melhor que pude analisando o estoque, escolhendo a opção, e o inesperado aconteceu - um analista escreveu um mau relatório sobre o estoque e desceu. Meu ponto é que, se eu tivesse gasto o capital no estoque, em vez da opção, eu teria a mesma tese hoje, como eu fiz então, mas eu teria o 163 afundado no estoque (embora em um valor mais baixo) que tem algum valor em vez da opção que não terá valor se expirar sem valor em outubro (veja bem). O Desafio das Opções A dificuldade com as opções é que você tem que acertar o timing E a direção certa, e é difícil o bastante para obter a direção certa. Os estoques podem não refletir seu verdadeiro valor subjacente por muitos meses e, nessa época, a opção expirou normalmente. Para a maioria dos investidores individuais, portanto, acredito que eles não devam investir usando opções. É muito trabalho e você realmente precisa saber o que está fazendo para ganhar dinheiro. Basta comprar as ações para as empresas em que você realmente acredita. Quando as opções não são como opções de jogos podem ser usadas para todos os tipos de ideias e estratégias interessantes, incluindo cobertura (uma forma de seguro quando as ações caem), como reposição de ações renda em ações estáveis (chamadas cobertas), por renda em ações que você deseja possuir (puts garantidas em dinheiro) e estratégias complexas que tentam eliminar parte ou todo o tempo de decaimento de opções (spreads e mais). O problema com todas essas estratégias é que nada é de graça - ou você tem que aceitar a decadência do preço da opção ao longo do tempo, seu ganho superior é limitado ou seu risco de queda não é limitado, ou pior - ambos. Em geral, use a regra 10/10 para opções (e eu modificaria isso para 7/7 de sorte): não tenha mais que 7 de seu capital em opções, e use apenas as opções 7 do tempo. Isso ajudará a limitar a exposição ao risco. As opções não são como apostar quando você tem uma situação que é praticamente o oposto de quando é como apostar: você conhece bem o estoque e fez sua pesquisa e lição de casa, incluindo as técnicas. Você entende a volatilidade do estoque subjacente. Tese clara ou curta ou tese simples e você sabe exatamente por que você está entrando no comércio Você tem uma estratégia de saída para o comércio, se não seguir o seu caminho Você entende o delta (quanto a opção se move em relação ao estoque subjacente) e o theta (decaimento de tempo) da opção e o valor intrínseco e extrínseco resultante e escolheram o preço de exercício da opção de acordo com sua tolerância ao risco e nível de conforto. Para operações complexas (spreads, etc.) você modelou o lucro / perda By the way, a maioria dos corretores de opções lhe dará uma conta falsa com dinheiro falso nele para aprender tudo sobre as opções. Esta é uma maneira super de aprender sobre as opções de negociação (eu recomendo fazer isso por um total de 5 meses primeiro) para que você não perca muito dinheiro real. As opções de compra / venda não são recomendadas, a menos que você seja um profissional, ou tenha lido alguns livros sobre opções, tenha passado alguns meses negociando papéis e tenha feito sua lição de casa tanto sobre o estoque subjacente quanto sobre a opção. O investidor individual médio Joe perde dinheiro em opções ao longo do tempo (a casa ganha, neste caso, os criadores de mercado). Se, no entanto, você quiser fazer alguns jogos de poltrona, e você tem uma conta de opções ou aprovação para opções e dinheiro para explodir, e você realmente gosta disso, vá em frente
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